Constant maturity swap

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Le CMS est un type de swap de taux dans lequel sont échangés d'une part un flux d'intérêt calculé sur un taux variable monétaire ou un taux fixe, et d'autre part un taux révisable correspondant au taux fixe applicable à un swap à moyen ou long terme dont les caractéristiques sont prédéterminées, tel que constaté périodiquement auprès de banques de référence.

Par extension, un taux CMS est un taux de swap long terme, réévalué périodiquement, dont la particularité consiste dans le fait que la référence de taux sous-jacente, par exemple le taux swap 10 ans, n'a pas la même périodicité que les périodes de paiement de la jambe correspondante du swap.

Notes et références

v · m

Produits dérivés

Options & Warrants

Termes	Strike Payoff Exercise (en) Expiration (en) Volatilité Moneyness (en) Spread de crédit Debit spread Taux sans risque Open interest (en) Pin risk (en) Lettres grecques en mathématiques financières
Vanilla option (en)	Call Put Bond option (en) Stock option Obligation à taux fixe Foreign-exchange option (en) Option style (en)
Options exotiques	Asian option (en) Barrier option (en) Option binaire Cliquet (en) Commodore option (en) Compound option (en) Forward start option (en) Interest rate option (en) Lookback option (en) Mountain range (en) Rainbow option (en) Swaption
Stratégie optionnelle	Collar Fence (en) Iron butterfly (options strategy) (en) Iron condor (en) Straddle Strangle (en) Covered call (en) Married put (en) Inversion du risque
Options spread (en)	Backspread (en) Bear spread (en) Box spread (en) Bull spread (en) Butterfly Calendar spread (en) Diagonal spread (en) Intermarket Spread (en) Ratio spread (en) Vertical spread (en)
Évaluation d'option	Modèle binomial Black model Modèle Black-Scholes Finite difference methods for option pricing (en) Foreign exchange option (en) Margrabe's formula (en) Parité Put-Call Monte Carlo methods for option pricing (en) Trinomial tree (en) Vanna–Volga pricing (en)